На форекс, в связи с наличием кредитного плеча, не требуется большого объема первоначальных инвестиций, чтобы получить доступ к значительным сделкам в иностранной валюте. Небольшие колебания цен могут привести к отрицательной марже, когда инвестору потребуется потратить часть денег на счету. Во время нестабильных рыночных условий, агрессивное использование заемных средств приводит к существенным потерям сверх первоначальных инвестиций.
Из базовых курсов макроэкономики мы знаем, что процентные ставки оказывают влияние на обменные курсы валют разных стран. Если процентные ставки в той или иной стране растут, ее валюта укрепляется за счет притока инвестиций в активы этой страны, потому что более сильная валюта обеспечивает более высокую отдачу. И наоборот, если процентные ставки падают, валюта такой страны будет слабеть, так как инвесторы начинают выводить свои инвестиции. В связи с характером процентной ставки и ее влияния на обменные курсы, разница между стоимостью валют может привести к резкому изменению цен на форекс.
Риски по сделке являются валютными рисками, связанными с временной разницей между началом действия договора и моментом, когда он оплачивается. Форекс работает 24 часа в сутки, что может привести к изменениям обменных курсов в любое время. Следовательно, валюты могут быть проданы по разным ценам в разное время в течение торговых часов. Чем больше разница во времени между заключением контракта и его оплатой, тем выше риск сделки. Любые временные разницы позволяют появляться валютным рискам, а отдельные лица и корпорации, занимающиеся торговлей валютами сталкиваются с повышенными, и, возможно, обременительными, операционными издержками.
Контрагентом в финансовой операции является компания, которая предоставляет актив инвестору. Таким образом, риск контрагента относится к риску дефолта у дилера или брокера в той или иной сделке. В валютных торгах, спот и форвардные контракты на курсы валют не гарантируются на фондовой бирже или посредниками. В спот-торговле валютой, риск контрагента исходит от платежеспособности маркет-мейкера. Во время нестабильных рыночных условий, контрагент может быть не в состоянии выполнить или отказывается придерживаться контракта.
При взвешивании возможности вкладывать деньги в валюте, необходимо оценить структуру и стабильность их страны-эмитента. Во многих развивающихся странах и в странах третьего мира, обменные курсы фиксированы к мировому лидеру, такому как доллар США. В этих условиях центральные банки должны поддерживать достаточные резервы для поддержания фиксированного обменного курса. Валютный кризис может произойти из-за большого дефицита платежного баланса и привести к девальвации национальной валюты. Это может иметь существенное влияние на форекс и цены.
Из-за спекулятивного характера инвестирования, если инвестор считает, что валюта будет снижаться в стоимости, он может начать выводить свои активы, стимулируя дальнейшее обесценивание валюты. Те инвесторы, которые продолжают торговать валютой могут столкнуться с тем, что их активы станут неликвидными, либо столкнуться с проблемами у дилеров. Что касается торговли иностранной валютой, валютные кризисы усугубляют опасность ликвидности и кредитных рисков в сторону от снижения привлекательности валюты страны. Это было особенно актуально во время азиатского финансового кризиса и кризиса в Аргентине, когда экономика стран-хозяев валюты в конечном счете рушилась.