Как работать с криптовалютой активнее и не усложнять себе жизнь

В какой-то момент простой покупки Bitcoin или Ethereum становится недостаточно. Пользователь начинает чаще следить за рынком, держит несколько активов, периодически меняет один на другой, а затем интересуется более сложными инструментами.

Именно здесь легко совершить ошибку: начать использовать всё сразу, не до конца понимая, зачем нужен каждый инструмент.

Одному человеку достаточно время от времени смотреть графики криптовалют онлайн и покупать активы на долгий срок. Другому важна возможность быстро конвертировать монеты. Третий активно торгует и рассматривает сделки с заёмными средствами. Это три совершенно разных сценария, и подход к риску в каждом из них тоже отличается.

Цель анализа определяет интерпретацию графика

Открывать график просто для того, чтобы узнать, «растёт рынок или падает», — не самая информативная привычка.

Допустим, ETH сегодня прибавил 8%.

Это много?

Если вчера актив потерял 15%, сегодняшний рост может быть лишь частичным восстановлением. Если цена несколько месяцев двигалась в узком диапазоне, те же 8% уже выглядят более необычно.

Выбор временного интервала влияет на интерпретацию движения цены.

Дневной график помогает увидеть краткосрочные колебания. Недельный или месячный даёт более широкий контекст. Более длинная история позволяет понять, где текущая цена находится относительно предыдущих циклов.

Дополнительную информацию о рыночной ситуации даёт объём торгов. Резкое движение при высокой активности рынка и такой же скачок на небольшом объёме могут иметь совершенно разный контекст.

Обмен криптовалюты и анализ рыночной цены

Представим простую ситуацию: часть USDT нужно перевести в BTC.

Можно несколько часов ждать, пока цена снизится на полпроцента. Потом она вырастет на процент. Решение откладывается, пользователь снова открывает график — и обычная конвертация постепенно превращается в попытку предсказать рынок.

Иногда это просто не нужно.

Если задача практическая, обмен криптовалют можно рассматривать именно как обмен: выбрать активы, указать сумму, проверить итоговое количество и подтвердить операцию.

При увеличении суммы операции значение условий обмена возрастает. При этом рыночная ситуация может изменяться в процессе ожидания, что также влияет на итоговые условия обмена.

А что меняется, когда появляются заёмные средства?

Обычная спотовая покупка довольно понятна.

Человек покупает криптовалюту на собственные средства. Если цена снижается на 10%, рыночная стоимость позиции уменьшается примерно на те же 10%. Можно продать актив или продолжить его удерживать. Маржинальная торговля устроена иначе. Криптобиржа с маржинальной торговлей позволяет использовать заёмные средства для увеличения торговой позиции. Это даёт возможность работать с суммой, превышающей собственный капитал трейдера, но одновременно повышает риск.

Представим, что у пользователя есть $1 000. На спотовом рынке он покупает актив на эту сумму. Если цена падает на 5%, изменение стоимости позиции составит около $50. При использовании заёмных средств размер позиции может быть больше. Тогда те же 5% движения рынка приведут уже к более значительному изменению результата относительно собственного капитала. Именно поэтому потенциальная прибыль — только половина истории.

Плечо не делает прогноз точнее

Одна из опасных мыслей звучит примерно так: «Я почти уверен, что Bitcoin вырастет, поэтому увеличу позицию».

Но кредитное плечо никак не повышает вероятность правильного прогноза. Оно лишь усиливает финансовый результат движения — как положительного, так и отрицательного.

Даже если общий прогноз в итоге оказался верным, рынок может сначала резко пойти в противоположную сторону.

Например, трейдер ожидает рост BTC в течение недели. В конечном итоге цена действительно повышается. Но перед этим происходит краткосрочное падение на 8%.

При обычной покупке пользователь может просто переждать такое движение, если это соответствует его стратегии. У позиции с высоким плечом возможностей для ожидания может оказаться гораздо меньше из-за требований к марже и риска ликвидации.

Усреднение позиции и его особенности

Цена падает, и появляется желание купить ещё.

На споте это увеличивает позицию и меняет среднюю цену входа. При маржинальной торговле ситуация сложнее: нужно учитывать размер заёмных средств, доступную маржу и то, насколько дальнейшее движение против позиции приблизит её к критическим уровням. Само по себе увеличение позиции не устраняет первоначальные риски сделки.

При увеличении позиции одним из факторов анализа является потенциальное изменение убытка в случае дальнейшего неблагоприятного движения цены.

Оценка допустимого уровня риска обычно относится к этапу подготовки сделки, а не к реакции на уже произошедшее движение рынка.

Освоение торговых инструментов

Освоение торговых инструментов обычно происходит поэтапно. Базовый анализ цены и объёма торгов служит основой для понимания принципов исполнения ордеров и факторов, влияющих на итоговую цену сделки. Более сложные инструменты сопровождаются дополнительными особенностями и рисками. В наибольшей степени это относится к маржинальной торговле. Перед первой такой сделкой важно понимать не только потенциальную доходность, но и механизм займа, комиссии, требования к обеспечению и условия ликвидации. Крипторынок и без того достаточно волатилен. Добавлять к этой волатильности более сложные инструменты имеет смысл только тогда, когда понятно, какую задачу они решают.

Иногда для неё действительно нужна активная торговля. Иногда достаточно обычного обмена. А иногда лучше просто посмотреть на график в более широком масштабе и ничего не делать.

Данный материал предоставляется исключительно в информационных целях и не должен рассматриваться как финансовая, инвестиционная, торговая или любая другая профессиональная консультация. Ничто из изложенного здесь не является рекомендацией или предложением по совершению каких-либо операций или ведению инвестиционной деятельности.